2007年，家电行业内需拉动增长、集中度提高、通胀充分传递、行业运行效率提高，迎来了少有的景气高峰。2008年从需求方面看，国内海外需求可能呈现“冰火两重天”。国内居民收入水平持续提高，带来家电城乡两级需求增长，累积量变到质变，国内需求有望出现放量突破。而出口需求增长不乐观，主要是欧美主要经济体增长减速从而造成出口需求增速下降，而人民币升值、非贸易壁垒、或有的出口退税率调低等带来的出口成本上升可能会被部分转嫁。
在价值挖掘已被牛市充分反映出后，市场需要新主题或是新的价值挖掘，但业绩依然是我们投资的安全底限。白色家电龙头公司在上半年终于闪耀市场，其坚实的业绩基础和持续超预期的实现成为其股价上涨的坚石。我们仍坚持增持白色家电行业。重点关注：格力电器、美的电器、青岛海尔。
